Itaú Unibanco (ITUB4) abre a temporada de resultados dos grandes bancos, com divulgação prevista para esta terça-feira (4), após o fechamento do mercado. As expectativas apontam lucro líquido próximo de R$ 12,5 bilhões no 2º trimestre de 2026 e ROE entre 24% e 25%, sustentados por alta rentabilidade e qualidade de ativos mesmo em um cenário de crescimento mais moderado.
Analistas de XP, Bank of America, Goldman Sachs e JPMorgan mantêm o Itaú como referência no setor, projetando um trimestre resiliente com a combinação de rentabilidade firme e base de clientes estável, refletindo a sólida posição do banco entre os grandes bancos brasileiros.
XP projeta lucro líquido de R$ 12,4 bilhões, alta de 8% na comparação anual e de 1% frente ao trimestre anterior. A previsão aponta crescimento sólido da carteira de crédito, margens estáveis e custos sob controle, ainda que receitas com tarifas contribuam menos e haja benefício tributário que ajuda a sustentar o lucro.
Bank of America mantém o Itaú como destaque entre os bancos brasileiros, estimando um ROE de 24,3% no 2T 2026, o mais alto entre os grandes bancos, ainda que o lucro deva evoluir de forma mais contida.
Goldman Sachs espera crescimento modesto, com lucro quase estável frente ao trimestre anterior (variação de 1%) e alta de 3% na comparação anual. A receita líquida de juros (NII) deve avançar 1% frente ao 1T e cerca de 4% na base anual, apoiada por margens estáveis com clientes e pelo crescimento da carteira de crédito; tarifas devem subir, porém com pressão em DCM.
JPMorgan vê a NII com ganhos mais tímidos no curto prazo, esperando impulso maior na segunda metade do ano. O banco projeta lucro próximo de R$ 12,6 bilhões e ROE em torno de 25%, elevando o preço-alvo para R$ 51 por ação em dezembro de 2027, com efeitos positivos da TJLP para a lucratividade.
No campo de despesas, Goldman Sachs estima alta de custos de cerca de 4% ante o trimestre anterior, o que derruba o ROE para 24,3% (de 24,8% no 1T), mas o nível ainda se mantém entre os melhores entre os grandes bancos brasileiros.
De modo geral, o Itaú tende a apresentar lucro de cerca de R$ 12,6 bilhões no 2T, com ROE próximo de 25%, e o cenário de preço-alvo para o fim de 2027 já foi elevado para R$ 51 por ação.
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